会议室里静了几秒,随即响起此起彼伏的议论声。
    最先开口的是阚治冬。
    “董事长,你的意思是不是...GDP、工业利润暴涨,这是蓝筹股能扛住暴跌的根本???有业绩撑腰啊!央行加息,提准,还有严查高耗能企业,这就很明确了接下来的资金肯定往低耗能、高盈利的蓝筹龙头挤,那些靠概念
    炒作的妖股,彻底没活路了,之前我们守着价值投资没跑偏,往后更得盯着行业政策!"
    陈学兵点了点头,不置可否。
    有人补充道:“还有CPI上涨,这说明消费端的压力上来了,那些和民生消费相关的股票,比如食品饮料、零售,说不定能走出防御性行情。”
    蔡志坚也在这个间隙沉吟了一阵,开口道:
    “我从资金和信托的角度说两句,董事长提到外贸顺差大、外汇储备激增,还有人民币升值,这其实意味着咱们的QDII资金回流,结汇的时候成本不会太高。另外央行紧缩货币,市场上的钱会越来越紧,咱们现在把信托本金
    和收益都投进来,相当于拿着低成本的钱,在别人缺钱的时候抄底。
    “还有工业部门严查高耗能企业,限制产能过剩贷款,这对咱们集团的其他投资也是个警告,春瑛特钢厂的卖出是正确决策。”
    今天似乎是个考察个人水平的会,财务总监萧海东也难得开口了:“我说说实体经济这块,董事长提到地王频出的事情,房地产这行业太热了,央行加息抬高了房企的融资成本,接下来房价大概率会稳,不会再疯涨,咱们拿
    地是不是得缓一缓?等政策明朗了再说?”
    陈学兵此时笑了一声:“股市和房地产的判断都有一定道理,不过这两个板块过大,影响因素很多,不完全受政策影响,还有很多内生性趋利因素会和政策反着干,我们要从多方面来看。”
    这话一出,讨论的声音更多了,一些部门领导也开始发表意见。
    “经济过热引发的结构性通胀在对需求侧进行拉动,也在对成本侧进行传导,政府从被动降温到主动结构调整,后续金融监管的力度也可能会越来越大,这次5.30就是明确信号。”
    “工业外贸高增长推动GDP高增长,所以房地产和股市过热,产生了结构性通胀,政府用货币和产业政策组合调控,搞结构分化。”
    “各位领导说的都在理,从合规角度看,政策导向就是红线,监管会越来越严,内幕交易、短线炒作的空间会越来越小,咱们坚持分散投资、重仓蓝筹,不仅能赚钱,还能避开监管风险,这才是长久之计。”
    各说各话,声音越来越专业,宏观。
    讨论了有一阵,陈学兵看向一直抱着手低着头的武捷思,笑道:“武总,你在想什么,说两句?”
    武捷思抬头说道:“我觉得各位说得都对,不过我想董事长你的意思,不是在讨论具体政策,是在讨论咱们以后做事的方法论。
    陈学兵的眼神有了一丝赞许。
    很好,点到题了。
    许多人看到董事长的表情,也恍然了。
    不过陈学兵没再让他们发表意见,缓缓说道:
    “咱们集团现在越来越大,投资领域越来越广,越来越接近「宏观」了,而集团和长征都是做投资,集团定位是利用自有资金,做战略产业导向型投资;长征是利用市场募资,做利益回报型投资。”
    “那么我分开来讲。”
    “我们集团以前是投资自己的企业,奇点科技,股安建设,乃至展讯通信,他们缺钱的时候,我们从长征的利润回报分配给他们。”
    “现在,我们谋求重点供应链的参股,加强协作,所以要对京东方、珠海冠宇、联华光电这些科技企业,乃至攀钢钢矾等具备战略合作可能的能源企业,以及能对融资起到帮助作用的银行进行一定比例的战略参股。”
    “未来,我们还要扩大目标。”
    “我们要根据发展需求,筛选具备成长潜力,能够填补我们科技、地产、金融三大方向核心空白的企业进行批量性的投资,这样的投资,核心是扶持,不再是盯着重点企业了,而是扶持一个产业,一个方向,并且我们一般不
    退出,还可能持续增资,要给他们最大的支持,伴随他们共成长。”
    “而长征的目标,就是投资与退出。”
    “长征的投资目标不限定领域,凡是能赚钱的都可以参与,当然,在协助融资、情报共享、对外关系等方面跟集团也是有配合的。'
    “无论是战略投资还是回报型投资,我们涉足的行业都会越来越多,规模会越来越大,你们以后要向下管理,会看到越来越多复杂的行业情况,所以做决策的时候,脑子里一定要有宏观思维。”
    “什么是宏观?”
    “经济情况,政策导向,外部变化。”
    “这些东西,不是专业学得好就够,情况在随时变化,信息一定要实时更新。”
    “我想,这个信息咱们每个季度要更新一次,开一次这样的经济讨论会议。”
    “这个会,以我给大家共享信息和我的经济看法为主,否则以你们的思维和信息广度,这个会议很难取得实效。”
    陈学兵说这话的时候不带任何挑衅的意味,而是一脸认真。(我不是看不起各位,而是在座的各位都是乐色.jpg)
    不过他也在快速扫视全场,瞬间捕捉到了几个沉着的目光。
    大多都是刚进集团的。
    当然,这些人只是集团的新人,不是行业的新人。
    比如长征风控部的副总监车如枚,曾在多家外企风控部工作,行事风格六亲不认,治冬最头疼的人物。
    又比如长征信托ABS部经理张化桥,曾任职央行计划司,东方汇理、里昂、汇丰、瑞银,拿过“最佳中国分析师”称号。
    还有集团人力部总监邵晋,在宝洁做到组织发展部主管。
    以及刚才发言的几位,陈学兵都不太记得名字的,但还能参加股安的高管会议,就代表曾都有过远超常人的职业经验。
    谁又没有几分锐气?
    董事长在激将,他们都清楚。
    但他们更加知道,能让董事长亲自激将的事情,一定是能获得董事长青睐的上升捷径。
    “好了各位,结合当前内外经济形势,我明确几点核心判断,供大家落地执行参考。”
    “刚才有人总结得非常对,上半年经济的核心是「高增长伴生结构性过热」,大家都能感受到,GDP增速稳居高位,工业外贸、房地产是主要拉动力,但问题也很突出??CPI持续走高,消费端压力显现,工业原材料涨价,
    生产端成本上升,股市题材炒作疯、房地产投资猛,资金脱实向虚迹象明显。
    “政策端已经开始发力,加息、提准、严查高耗能企业,这些不是临时调控,而是趋势性调整的开始,下半年这个方向只会更明确。”
    “下半年,经济将进入「结构分化深化期」,高增长势头放缓但不会转向,核心是挤泡沫、扶优质。
    “从外部看,美国次贷危机已经露苗头,下半年外溢风险会加剧,我们国家的出口增速大概率会回落,尤其是依赖欧美市场的轻工、纺织等行业要警惕,但全球资金仍会青睐中国优质资产,人民币升值趋势延续,只是波动会
    变大。’
    “从内部看,通胀压力还会持续,政策收紧不会松,资金会加速从题材股、高耗能行业,流向有业绩支撑的优质领域,行业「强者恒强」的格局会彻底成型。”
    “基金,以前我只给你们股票篮子,没有清晰告诉你们我的逻辑,现在我讲讲,算是做一个思路补充。
    “有几个方向要重点盯紧,第一,优质蓝筹及资产注入相关领域,上半年结构性牛市初现,下半年资金会更集中,尤其是金融、地产里的龙头企业,还有央企整合、资产注入预期明确的标的,这是政策和资金双认可的方向;
    第二,内需消费升级赛道,上半年居民收入稳步提升,消费升级趋势没断,下半年食品饮料、零售、交通运输这些抗通胀、稳需求的板块,会有防御性机会;第三,政策扶持的产业升级领域,比如「十一五规划重点推进的铁路
    设备制造,还有电子信息产业里的封测等细分领域,符合产业升级大方向,后续订单和成长空间都明确;第四,人民币升值受益行业,航空、造纸等板块能对冲成本压力,值得关注。
    “有几个不能碰的红线,刚才我讲得很清楚了,第一,高耗能、产能过剩行业;第二,纯题材炒作的小票;第三,依赖海外市场的出口型中小企业;第四,没有合格现金流的房地产开发商,尤其是中小开发商,这里我特别讲
    一下逻辑,上半年地王频出但政策已降温,下半年融资成本会继续上升,资金链风险凸显,没有合格现金流的企业,即使是上市公司也撑不住,咱们投资,拿地和合作都要避开这类主体。
    一片安静。
    行内人才知道这段话有多干。
    人民币升值、外贸承压、投资方向、房地产情况。
    而且不是模棱两可,重点已经划得非常精准了。
    如果预判精准的话,没有一句话是不能产生巨大金融收益的。
    有人心里在惊骇。
    How dare you啊?
    他们不是没有听过专业机构的调研报告,但大都是根据某行业的深耕调查,董事长今天讲的东西却太广了。
    这些情况涵盖的领域千变万化,连政府内部的智囊团也不敢说死吧?
    有人心里则在感叹。
    董事长以往的精准预测,果然不是无根之萍啊。
    领导心里是有沟壑的!
    “董事长,您今天讲的东西多少提炼一点出来,就够咱们出一个经济调研报告了,而且是高盛,摩根士丹利那样的国际知名机构才敢发布的广域经济调研报告,要是预判精准,咱们长征可要一炮打响了。”
    阚治冬啧啧道。
    调研报告是机构的专业名片,通过输出宏观经济、行业趋势,个股价值的深度分析,吸引全球机构投资者、企业客户的关注,对于企业IPO、并购重组等投行业务竞争也有帮助,还能一定程度上引导市场预期,确立行业话语
    权。
    长征现在在金融行业地位很高,只是因为大家都觉得长征有消息,有眼光,能赚钱。
    而非专业。
    但今天的话如果传出去,那就是真正的专业了。
    这正是长征未来要努力的方向????一家专业,全领域的金融集团。
    陈学兵知道老阚心里的小九九,轻笑道:“我没说不让你发嘛,不过时机要精准,等咱们布局完成再发,别被抢了赛道。”
    他说这些,本来就有这个意思。
    以前这些话他没讲,是因为他总结不出来,专业性不够,信息广度也不够,讲出来也无凭无据。
    而现在,他手握众多情报来源,顶层政府,行业大佬和他都有所交集,并且深层次经营一些行业,今天他讲出来的话,每一条都能找到“调查”根源,只要细细研究他的经历,就知道这些话经得起推敲。
    那么拿给长征利用一下提升行业地位,也不是不行,日后长征任重道远,不仅要走向国内顶尖,还要扩展国际专业评级方向的业务,塑造国际影响力,有朝一日如果政策允许,便可立足香港,走向海外。
    而且,他“陈顾问”的身份,也得夯实一下吧?
    以后面对政府经济单位,才有话语权嘛。
    这个桥接政府的顾问身份对他来说,是身份地位,是一种证明,也是一种保护手段:我陈某人能干到今天,靠的是常人所不能及的产品眼光和经济思维,任何人都别想着接我的盘子,接了你们也干不下去,只会失去一个非常
    有潜力的民营集团。
    另一方面:我的存在,对政府是巨大的助力。
    麒麟手机、昆仑系统,以及接下来的许多事情,都会有迹可查。
    尤其是次贷危机的事情,他早在国宾馆会议上提过,只是没人敢因他一句话而做什么重要的决定,等到事态明显之后,他不介意提出一些有益的建议。
    阚治冬心里倒没想这么多,他的心理就俩字:机会。
    他立即追问道:“七月份,如何?”
    “到时候再看吧。”陈学兵考虑到信托资金回国投资还需要时间,也没说死,而后敲了敲桌,道:
    “最后提醒大家,GDP现在是次要数据,对金融行业指导能力不够,要盯紧CPI、出口增速、M2这三个核心指标,每季度复盘调整,跟着经济趋势和行业节奏走,才能不跑偏。”
    整个会议室一片刷刷声,所有人都在记笔记。